欧洲央行成焦点4.12.14
2014年12月4日
宏观纵览
欧洲央行成焦点 日间焦点是欧洲央行的*策会议，即2014年最后一次定息会议。多个管理委员会委员最近发言，暗示央行在考虑新的*策之前，可能需要时间评估最近刺激措施的影响。在会后的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉吉可能维持温和取态，以令市场相信欧洲央行将尽快采取措施刺激通胀和通胀预期。欧洲央行需要急切应对的，是通胀前景的恶化，和无法达到将资产负债表扩大到2012年的目标，因此需要采取当前的措施。另一个值得注意的是欧洲央行成员的预测，当中包括2017年的首个通胀预测。如果仍然低于目标，央行将难以避免采取更多措施（当然，即便2016年的首个预测公布是在1.5%，他们也没有立即采取行动。）有鉴于此，我们认为今天的会议不会出台任何新的举措，我们相信委员会将等到12月11日第二轮定向长期再融资操作的结果，才会考新*。
夜间，澳大利亚公布10月份的贸易赤字收窄，而零售销售下滑。虽然数据双双超过预期，但不足以扭转澳元的负面情绪。澳元/美元在经济数据公布后大涨，但空方依然找到新的抛售机会，带动价格下破0.8400的位置。我认为，在周三的GDP走弱之后，基本面疲弱可能打击货币走势。如果空头力量足够，短期内价格可能试探0.8300的水平。
周三，美国的ADP报告再次显示就业增长超过20万，且美国供应管理协会（ISM）非制造业指数进一步扩张，逼近6月份近9年的最高值。ADP报告显示，周五的非农就业数据连续10个月超过20万，但ADP和非农就业报告之间仍然存在不少差异。数据强劲显示美国的复苏之路仍然稳健。
加拿大央行料在2014年最后一次的议息会议上维持主要利率不变。*策声明显示央行对复苏情况转趋乐观，而衡量经济体内剩余产能的产能缺口较两个月前的估计缩小。这增加了明年加息的前景。另一方面，油价下跌增加了经济增长和通胀的长期前景下滑的风险，可能令加元维持波动。
今日事件：除了欧洲央行，英国央行也将召开议息会议。英国央行同样不大可能调整*策，所以影响料将和往常一样较为轻微。然而，可以留意12月17日公布的会议纪要。
美国公布截至11月29日止周内的首次失业救济申请。
加拿大公布11月份的Ivey 采购经理人指数（PMI），预计从上个月增加，进一步显示数据利好。尽管公布一连串的乐观数据，但我仍然需要强调，加元风险犹存，其中主要是油价下跌相关的风险。
发言人方面，除了欧洲央行行长德拉吉，周四还有三位发言人发表讲话：瑞典央行行长Stefan Ingves、克利夫兰联储主席Loretta Mester和美联储理事Lael Brainard 。
欧元/美元跌破1.2360
欧元/美元周三继续下跌，再次跌破关键的支持位（变成阻力位）的1.2360 (R1) ，即11月7日和24日的最低点。突破证实日线图的低点下移，预示长期的跌势持续。我认为价格可能挑战支撑区间1.2250 (S2)，即2012年8月份的低点。动力指标显示欧元/美元完成下跌。动力指标双双为负，跌破各自的上升支撑线后下滑。这些信号预示下跌走势，价格短期内可能走低。
支持位：1.2300 (S1)、 1.2250 (S2)、 1.2130 (S3)
阻力位：1.2360 (R1)、 1.2400 (R2)、 1.2430 (R3)
纽元/美元跌破0.7775
纽元/美元昨天继续下跌，跌破支持位（变成阻力位）的0.7775 (R1)。我认为价格可能挑战关键的支持区间0.7700 (S1)。短期的动力指标均证实如此。RSI下跌，目前略高于30，而MACD落在零线和信号线下方并下滑。整体而言，价格在0.7700 (S1) 的支持区间和0.7980 (R3)的阻力位之间徘徊，我认为长期走势盘整。
支持位：0.7700 (S1)、 0.7660 (S2)、 0.7600 (S3)
阻力位：0.7775 (R1)、 0.7915 (R2)、 0.7980 (R3)
英镑/日元靠稳
英镑/日元周三走高，周四在欧洲早盘继续上扬，落在188.00附近。我认为，这意味着价格将进一步升至189.00 (R1)的阻力区间，接近2008年10月3日的高点。如果坚定攻克此阻力，可进一步锁定190.00 (R2)的心理位。短期动力指标释放积极的信号。RSI继续走高并进入超买，而MACD继续在零线和信号线上方上涨。只要价格落在50和200周期移动均线上方，我认为英镑/日元整体的涨势仍将维持。
支持位：186.00 (S1)、 184.00 (S2)、 181.00 (S3)
阻力位：189.00 (R1)、 190.00 (R2)、 192.00 (R3)
WTI有所反弹
WTI昨天小幅走高，落在每桶68.00美元附近。根据短期动力指标，留意反弹可能持续，再次试探70.00 (R1)的区间，目前和50周期移动均线重叠。RSI上涨，不久将挑战50的关口，而MACD虽然为负，但上穿虚线并上涨。日线图显示，价格仍然在50和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点，所以整体的价格仍然向下。因此，我认为任何可能的上涨都是一波回撤，空方可能再次掌控。
支持位：64.00 (S1)、 62.70 (S2)、 60.00 (S3)
阻力位：70.00 (R1)、 73.20 (R2)、 75.50 (R3)
*金再次落在长期下跌趋势线附近
*金昨天上升，但在7月10日的高点以来绘制的黑色下降趋势线下方受阻。鉴于短期内没有明显的趋势，我目前将维持中立。日线图显示，金价在前述下跌趋势线附近受阻，长期跌势完好。然而，14天RSI站上50，而日图MACD已经突破虚线，并攻克零线。动力指标增加我维持观望的理由，至少目前如此。
支持位：1192 (S1)、 1180 (S2)、 1165 (S3)
阻力位：1222 (R1)、 1235 (R2)、 1255 (R3)